ESG 披露标准之 SASB
可持续发展会计准则（SASB)
SASB 机构介绍
可持续发展会计准则委员会基金会（Sustainability Accounting Standards Board (SASB) Foundation），是一家位于美国的非营利组织，致力于制定一系列针对特定行业的ESG（环境、社会和治理）披露指标，促进投资者与企业交流对财务表现有实质性影响且有助于决策的相关信息。
该基金会采取了与其他国际公认的披露准则制定机构——如财务会计准则委员会（Financial Accounting Standards Board，FASB）以及国际会计准则理事会（International Accounting Standards Board，IASB ）——相似的治理架构，由董事会(“the Foundation Board”)和准则委员会(“the Standards Board”)组成。董事会负责监督整个机构的战略、募资、运营和任命准则制定委员会成员；准则委员会负责研发、发布和维护可持续发展会计准则（SASB Standards）。
SASB还下设三个小组：SASB会员联盟(SASB Alliance)为付费会员提供教育培训机会和各类资源，由来自12个国家的98家机构会员组成。准则顾问小组（Standards Advisory Group,SAG）由来自22个国家的成员构成行业专家团队，负责为SASB制定中遇到的相关问题提供建议。投资顾问小组（Investor Advisory Group,IAG）由致力于提高可持续发展相关信息披露质量的资产所有者和资产管理者会组成。这些成员机构来自12个国家，管理着约41万亿美元资产。
SASB 准则
SASB认为企业的市场价值不仅取决于财务绩效。在许多行业中，多达80％的市值由无形资产组成，例如智力资本，客户关系，品牌价值以及环境、社会和人力等其它资本。经过多年的研究和市场调查，在全球众多投资机构和企业的共同参与下，SASB于2018年发布了全球首套可持续发展会计准则（以下简称SASB准则）。该准则旨在帮助企业和投资者衡量、管理和报告那些可以产生价值并对财务绩效有实质性影响的可持续发展因素，更好地识别和沟通创造长期价值的机会。
在传统行业分类系统的基础上,SASB推出了一种新的行业分类方式：根据企业的业务类型、资源强度、可持续影响力和可持续创新潜力等对企业进行分类。可持续工业分类系统（Sustainable Industry Classification System, SICS）由此诞生。SICS将企业分为以下77个行业（涵盖11个部门）。
SASB 准则发展史
2011，SASB 成立
2012，被美国国家标准协会（ANSI)认可为制定标准的机构
2016，SASB 准则覆盖11个领域，77个行业
2018，正式发布第一套全球适用性可持续发展会计准则
通过大量的数据搜集和市场调研，SASB准则最初涵盖10个领域，包括80多个行业。后来反复征求社会各界具有影响力的机构和企业有效意见，经过组织内部专家等标准制定者的反复修改，于2016年确认准则涵盖11个领域共77个行业（见表2），并于2018年正式发布了第一套完整的、具有全球适用性、针对特定行业的可持续发展会计准则。SASB准则能够基本满足大多数投资者对企业在环境和社会责任方面的披露需求，并且能够体现企业之间经营业绩的横向对比情况和企业自身发展的纵向对比情况，具有较好的一般适用性。
SASB 覆盖领域
在传统行业分类系统的基础上,SASB推出了一种新的行业分类方式：根据企业的业务类型、资源强度、可持续影响力和可持续创新潜力等对企业进行分类。可持续工业分类系统（Sustainable Industry Classification System, SICS®）由此诞生。SICS将企业分为以下77个行业（涵盖11个部门）。
| 领域（11） | 行业（77） |
|---|---|
| 日用消耗品 | 服装配饰与鞋类、小家电制造业、建筑产品与家具、电子商务、家庭与个人用品、多行业与专业零售商和分销商、玩具与运动用品 |
| 采掘矿产加工 | 煤炭业务、建筑材料、钢铁生产商、金属与矿业、油气勘探与生产、油气-中游、油气炼制与销售、油气服务 |
| 金融 | 资产管理与托管活动、商业银行、消费金融、保险、投资银行和经纪业、抵押贷款融资、证券与商品交易所 |
| 食品和饮料 | 农产品、酒精饮料、食品零售商与经销商、肉类家禽与奶类、非酒精饮料、加工食品、餐饮、烟草 |
| 医疗卫生 | 生物技术与医药、药物零售商、医疗服务提供、医疗分销商、管理式医疗、医疗设备及用品 |
| 基础设施 | 电力设施与发电机、工程与建筑服务、燃气设施与分销商、住宅建筑商、房地产、房地产服务 |
| 可再生资源和替代能源 | 生物燃料、林业管理、燃料电池与工业电池、纸浆与纸制品、太阳能技术与项目开发商、风能技术与项目开发商 |
| 资源转化 | 航空航天与国防、化学物质、容器与包装、电气与电子设备、工业机械与货物 |
| 服务 | 广告与营销、赌场与博彩、教育、酒店与住宿、休闲设施、媒体娱乐、专业与商业服务 |
| 技术与通信 | 电子制造服务与原始设计制造、硬件、互联网媒体与服务、半导体、软件与IT服务、电信服务 |
| 交通运输 | 空运与物流、航空公司、汽车零部件、汽车、汽车租赁、邮轮公司、海洋运输、铁路运输、公路运输 |
SASB 准则主要内容
SASB 准则的六个元素
SASB准则共包括六个元素，各个企业根据所在行业特点和必要性可酌情进行删减，这六个元素分别是：
（1）一般披露指导：为使用SASB标准的发行人提供包括范围、报告格式、时间、限制和前瞻性声明在内的一般指导；
（2）行业描述：针对每类标准所对应的主体行业进行简单描述，包括关于该行业可能涉及到的公司类别、业务模型和行业分布的相关假设；
（3）可持续性主题及描述：简要描述了对行业相关可持续性披露主题进行良好管理或管理不善分别如何影响企业价值创造；
（4）可持续性会计准则：通过定性或者定量指标来度量企业在每个相关可持续性主题方面的绩效表现。定量的会计指标应伴有必要的叙述性描述，保证企业披露报告中数据的完整性、准确性和可比性。定性会计指标的描述内容应该包括战略、竞争地位、控制程度、3年内业绩、为了提高业绩已经采取或计划采取的措施、未来发展趋势；
（5）技术协议：以客观性、可测量性、完整性、相关性为原则对定义、披露范围、会计指导、编制和陈述进行指导；
（6）活动度量标准：用来衡量发行人业务规模的活动指标以促进SASB会计指标的规范化。具体包括如员工总数、客户数量等高级商业数据和类似化工公司的设备产能利用率、互联网媒体和服务公司交易数量之类的特定行业的数据。
SASB 准则与可持续发展
SASB准则中所强调的可持续性主要是从企业角度出发，通过规范企业的行为和活动来提高企业长期创造价值的能力。SASB准则的可持续性主题分为5个范畴，SASB在这五个可持续性维度中识别出26个相关的可持续性主题：
（1）环境维度（environment）：包括环境影响，通过使用不可再生的自然资源作为生产要素的投入，或通过有害排放到环境中，可能会对公司的财务状况或经营业绩产生影响。
（2）社会资本（social capital）维度：涉及到企业对社会的贡献以获得社会经营许可的期望。它处理与关键外部方(如客户、当地社区、公众和政府)的关系管理。
（3）人力资本维度（human capital）：将公司的人力资源(雇员和个人承包商)管理作为实现长期价值的关键资产。它包括影响雇员生产力的问题、劳资关系的管理、雇员健康和安全的管理以及创造安全文化的能力。
（4）商业模式和创新维度（business model & innovation）：关于公司价值创造过程中对环境、人力和社会问题的整合，包括资源回收和生产过程中的其他创新；还有产品创新，包括设计、使用阶段和产品处理的效率和责任。
（5）领导和管理维度（Leadership and Governance）：涉及对商业模型固有的问题或行业中常见的做法的管理，这些问题可能与利益相关者群体的利益发生冲突，因此会产生潜在的责任、限制或吊销经营许可证。这包括法规遵从、风险管理、安全管理、供应链和材料采购、利益冲突、反竞争行为以及腐败和贿赂。
| 环境 | 社会资本 | 人力资本 | 商业模式和创新 | 领导力与管治 |
|---|---|---|---|---|
| 温室气体排放 | 人权和社区关系 | 劳工实践 | 产品设计和生命周期管理 | 商业伦理 |
| 空气质量 | 顾客隐私 | 员工健康与安全 | 商业模式弹性 | 竞争行为 |
| 能源管理 | 数据安全 | 员工参与、多元化与共融 | 供应链管理 | 环境合法合规管理 |
| 水及污水管理 | 可及性和可负担性 | 材料采购与效率 | 重大事故风险管理 | |
| 废弃及有害物管理 | 产品质量和安全 | 气候变化的物理影响 | 系统化风险管理 | |
| 生态影响 | 顾客权益 | |||
| 销售实践与产品标示 |
SASB 准则的使用
下列转载自 社会企业与影响力投资论坛
1.找到行业所属
SICS将企业划分为单一的行业，若企业综合业务跨多个行业，或商业模式不适用于传统行业划分，SASB推荐参考多项跨行业准则，以确定某项行业标准之外、但须向投资者披露的议题。使用SASB准则的跨行业公司包括蒙特利尔银行(BMO Financial Group)，奈飞(Netflix)等。
2.下载相应准则
在SASB官网下载该行业的可持续发展会计准则，所有SASB准则均可在其官网免费下载。
3. 选取议题和指标
SASB是独立准则制定机构，不对企业的可持续发展表现进行评级与评估，也不为企业提供任何形式的合规评估或认证。企业可自行决定SASB准则中与公司相关的指标、对企业财务表现至关重要的披露项、以及报告中覆盖的指标。若企业决定某一可持续发展议题对其业务财务表现至关重，SASB的自愿性准则提供了该议题的标准化披露方式，以实现投资人和公司双赢。
4.参照准备报告
企业可选择通过股东年报、整合报告、可持续发展报告、独立SASB报告、监管申报、投资人关系网页等多种渠道披露SASB数据。SASB准则聚焦于对企业财务有实际影响的ESG相关议题，致力于满足大部分投资人需求。该准则也可以与其它可持续报告框架配合使用。比如，许多公司同时应用SASB 和GRI标准以满足相关方需求。安塞乐米塔尔集团(ArcelorMittal)、雪铁龙集团(PSA Group)等公司在同一整合报告中同时使用SASB 和GRI进行披露。耐克公司则发布了GRI为主的报告和SASB摘要。SASB鼓励企业根据利益相关方的不同目标和不同信息诉求来选择所要披露的可持续发展信息。
SASB准则广泛适用于上市公司与未上市公司，也适用于管理股票或债券等各类资产的投资者。全球企业和投资者都可以用它来更好地发现、管理以及沟通跟财务绩效有关的可持续发展风险与机遇。
SASB ：ESG的有效性
自 2020 年初以来，使用 SASB 标准向投资者披露可持续发展信息的公司数量增加了 4 倍以上。如今，全球标准普尔 1200 指数公司中有 40% 使用 SASB 标准与投资者进行核心沟通。
以下是投资者最看重的五种ESG披露做法：
- 背景：当公司不仅披露绩效数据，而且还解释企业如何将 SASB 主题作为商机或风险进行管理时，这是最有用的。
- 重点：将与投资者相关的内容与与其他利益相关者相关的内容分开，使投资者更容易找到和使用对他们最有用的信息。
- 便利性：大多数报告都包含一个 SASB 指标表，但与指标一起提供数据的报告比引用页码的报告更易于使用。
- 可靠性：当公司包含第三方鉴证报告时，投资者参与者会注意到并给予好评。
- 真实性：投资者欣赏那些不是“过于华丽或自私”的报告，而是“关于[公司]和行业面临的挑战的事实”。