ESG 中的 DEI 准则（Diversity, Equity and Inclusion）

一、名词解释：DEI 是什么

快速理解

• Diversity，Equity and Inclusion，简称 DEI，即多元、公平与包容。
• 是一种促进所有人的公平待遇和充分参与的框架，包括承认、拥抱、支持和接受所有种族、性别、宗教和社会经济背景以及其他差异的共生关系、哲学和文化。
• DEI 被广泛地运用在工作场所、政策制定、社区参与、教育等不同的领域。

具体定义

• 多样性（Diversity）：招聘和维持不同性别、种族、文化背景、语言和其他身份特征的员工团队。
• 公平性（Equity）：在职业发展、晋升、培训机会和资源分配上，消除障碍，确保所有员工获得公平待遇，特别是在历史上或当前面临结构性不平等的群体。
• 包容性（Inclusion）：在组织文化和日常运营中创建一个让所有员工都感到被尊重和接纳的环境，鼓励多样性意见的表达和价值的归属感。

二、CFA DEI 准则

起源

CFA协会在2020年3月建立了DEI准则工作组（DEI Code Working Shop），并在2021年7月拟定了DEI准则的初稿。2022年2月，在接受金融业的建议并修改后，CFA协会发布了DEI准则的正式版本，并开始接受金融机构作为DEI准则签署方（Signatories）。

CFA协会要求，签署方在两年内需要证实已经在公司内采用DEI政策，并根据协会制定的报告框架，汇报公司DEI的年度发展。

具体内容

• 多元化：公司和组织的员工包含各个方面的属性、观点、身份和背景；
• 公平性：公司和组织内的所有员工公平地获得支持、机会和晋升；
• 包容性：公司和组织的状态使所有员工感受到尊重、重视和安全。

CFA协会对签署方提出六条原则（Principles），分别是：

1. 扩大多元化的人才渠道。多元化的人才对行业的长期发展非常重要，签署方应当从各类有代表性的群体中寻找有能力的人才，通过持续、系统的努力扩大人才的多样性；
2. 设计包容和公平的招聘流程。无论是初级岗位，还是经验丰富的高级岗位，都需要公司制定包容的招聘流程，同时减少求职者面对的障碍；
3. 实施包容和公平的晋升和留用流程。对于已有员工，公司需要创建、实施并定期审查晋升和留用的流程，促进员工获得培训和发展；
4. 促进公司采用并完善DEI准则。签署方需要发挥领导者的作用，完成公司在多元化、公平性和包容性方面的进步，并对利益相关方造成影响；
5. 促进金融行业DEI应用。签署方需要鼓励其他金融机构参与DEI准则，并在行业内提高DEI的应用情况；
6. 定期汇报DEI发展。签署方需要向公司的管理层以及CFA协会定期汇报DEI发展，确保公司在多元化、公平性和包容性正在取得进展，并配合协会在DEI的衡量上制定行业标准；

CFA协会希望公司以这些原则作为最低行动标准，针对自身情况实施最有影响力的举措。协会将每年对这些内容进行更新，以反映行业适用的DEI实践。

CFA DEI准则的发展

2023年2月，CFA协会公开表示，在DEI准则正式公布一周年之际，已经有超过100家美国和加拿大的金融机构签署了DEI准则。这些签署方管理资产总计超过11.2万亿美元，约占全球资产管理行业总规模的10%。

CFA协会要求这些签署方在今年上半年提供DEI发展报告，以便分析这些数据提供行业内的DEI披露标准。同时，协会希望能够将DEI准则推广至欧洲金融行业，获得更广泛的签署群体。

三、DEI 准则的应用

DEI 中「多元」的概念起源于 20 世纪 50 - 60 年代对种族和性别歧视的认识与反思。第二次世界大战后，国际社会开始采取行动消除这类歧视。例如，1951 年国际劳工组织推出《同酬公约》关注工作场所的歧视问题。在几十年的时间里，各国相继推出法律提倡就业平等，致力于消除歧视。

随着时间的推移，针对残障、性取向和国籍等其他的歧视形式也受到关注。全人类对于歧视问题也逐渐从「无知」转向「认识」和「补救行动」，后者即是 DEI 概念中关于「公平」与「包容」的强调。

• 2015 年德国立法规定上市公司监事会中为女性设定至少 30% 的配额；
• 2017 年法国立法规定上市公司董事会或监事会中，女性成员的比例应达到 40%；
• 2019 年国际劳工组织通过 190 号《暴力与骚扰公约》公约，并给出预防和消除工作场所暴力和骚扰建议书；
• 2022 年中国新修订的《妇女权益保障法》规定企业应当采取一系列具体的措施来减少职场性骚扰和职场性别歧视等。

DEI 是企业践行 ESG 的关键支柱

DEI 是 ESG 投资中的一个重要决策维度，DEI 不仅关注企业内部的员工，还关注企业外部的利益相关者，如供应商、客户、社区等。

在以 MSCI、S&P 标普为代表的评级机构的 ESG 指标中，与 DEI 相关的直接议题和子议题分布在社会和治理两个维度，不同行业在不同议题的权重占比不一致，但是在 DEI 议题上都有一些普遍关注的重点方向。

社会维度：

• MSCI 评级中 DEI 的社会维度议题集中在劳工管理、人力资源发展等方面，关注企业的非薪酬福利的存在和范围、福利和工作/生活平衡制度、正式的申诉报告或晋升途径和领导力培训计划等；

• S&P 标普评级中 DEI 的社会维度议题集中在劳动实践指标、人权、人力资本开发、人才吸引与保留等方面，涉及歧视与骚扰的治理、女性员工占比和性别薪酬、职场性别平等目标和相关的数据披露、工作条件和家庭福利等。

治理维度：

• MSCI 的评级中，DEI 治理重点关注董事会技能和多样性、相关政策实践与薪酬治理等方面，如 MSCI 会判断企业是否有「女性董事」、是否达到「 30% 占比」、是否有「举报人保护政策」等，如若企业没有相关实践则需被扣分；

• S&P 标普的 DEI 治理重点关注是否有董事会多元化的政策，明确要求在董事会提名过程中考虑多元化因素；关注董事会的性别多元化，考察公司董事会/监事会中的女性人数等。