CSA 评级：是什么、如何参与和如何提升

CSA 评级是什么

术语：

• 企业可持续发展评估（Corporate Sustainability Assessment, CSA）

• S&P Global ：标普

CSA 评级的介绍

• 自1999年以来，通过邀请全球范围特定企业填写问卷的形式，CSA 从 ESG 投资的角度衡量企业在经济、社会及环境三方面的可持续发展能力，形成了涵盖61个不同细分行业的ESG 标准体系。

• 富有ESG投资影响力的 DJSI 和标普 ESG 指数都是参考 CSA 评分结果进行评选的。

• CSA以0-100的分数量化企业年度可持续发展绩效，并精选分数排名靠前的企业纳入相关指数。

CSA专注于将企业可持续发展表现与经济绩效融合起来，经过20多年的变革与创新，目前形成的指标体系具有两大特点：

1. 除了反映行业共同面临的通用指标之外，指标体系的内容及权重还依照所属行业的不同有所调整，补充和完善了行业特性；

2. 以CSA评估问卷反馈作为评价企业表现的主要依据，以公司报告、媒体报道或是直接与公司联系等方式对问卷结果作必要验证，从而保证了分析数据的可靠性。

快速了解 CSA 评级

[来自官网](About the CSA | S&P Global)

• Since 1999, the Corporate Sustainability Assessment (CSA) and the collaboration with Dow Jones Indices (now S&P Dow Jones Indices) has been used to create the foremost global sustainability benchmark
  自1999年以来，企业可持续发展评估(CSA)和与道琼斯指数(现为标普道琼斯指数)的合作一直被用来创建最重要的全球可持续发展基准
• Companies are selected for inclusion in the Dow Jones Sustainability Indices (DJSI), S&P 500 ESG and several other sustainability indices in part based on their results in the S&P Global CSA
  公司被选为道琼斯可持续发展指数(DJSI)、标准普尔500 ESG指数和其他几个可持续发展指数的成分股，部分是基于它们在标准普尔全球可持续发展指数中的结果
• A growing number of companies participate in the assessment and use their results to benchmark their sustainability performance vis-a-vis peers
  越来越多的公司参与评估，并使用他们的结果作为相对于同行的可持续发展表现的基准
• The CSA applies a best-in-class approach, meaning no industries are excluded from the assessment, and the CSA compares companies across 61 industries via questionnaires assessing a mix of 80-100 cross-industry and industry-specific questions
  CSA采用一流的方法，这意味着没有行业被排除在评估之外，CSA通过问卷比较61个行业的公司，评估80-100个跨行业和特定行业的问题组合
• On the basis of their performance, companies receive scores ranging from 0 to 100 and percentile rankings for approximately 20 financially relevant sustainability criteria across economic, environmental and social dimensions
  根据它们的表现，公司在经济、环境和社会层面获得了从0到100的分数和大约20个与财务相关的可持续性标准的百分位数排名。
• All assessed companies' industry rankings are published on the Bloomberg Platform
  所有被评估的公司的行业排名都发布在彭博平台上
• S&P Global ESG Scores, calculated from the CSA, are available publicly and accessible to the financial community on S&P Capital IQ Pro
  标准普尔全球ESG评分由CSA计算，金融界可以通过 S&P Capital IQ Pro 公开获取

S&P Global CSA对企业的评级结果

CSA 中的7000多家企业做出评估，其中631家得分高者进入《年鉴》。对《年鉴》中企业进行分级：Gold Class，Silver Class，Bronze Class，Industry Mover，Member。

评选标准：

Gold Class：在每个行业中，总分最低为60分且得分在其行业中表现最佳的公司得分的1%以内的公司将获得金级可持续发展奖。【共70家企业】。

Siver Class：所有总分至少为57分且得分在行业表现最佳公司分数的1%至5%范围内的公司都将获得银级可持续发展奖。

Bronze Class：得分至少为 54 分且在行业表现最佳的公司得分的 5% 至 10% 范围内的公司将获得铜级可持续发展奖。

Industry Mover：去年和今年参加CSA的每个行业排名前15%的公司，其标准普尔全球ESG得分提高了至少5%，并在其行业中取得了最强劲的改善，被授予行业推动者可持续发展奖。

Member：所有被列入《年鉴》但尚未获得奖牌的公司都被列为可持续发展年鉴成员。要被列入《年鉴》，公司必须在其行业的前15%之内，并且必须在其行业表现最佳的公司中得分在30%以内。

指南性文件

• CSA 评级指标权重2022（按行业划分不同）

• CSA companion 2022（CSA 评级伴侣）

  • Provides companies with information on the rationale and intent behind general and cross-industry questions of the CSA. The CSA Companion offers additional details on the structure of each question, definitions used and references. It includes a summary mapping questions in the S&P Global CSA to their corresponding GRI reporting criteria.
    为公司提供有关CSA一般问题和跨行业问题背后的基本原理和意图的信息。CSA手册提供了关于每个问题的结构、使用的定义和参考资料的更多细节。它包括将标准普尔全球CSA中的问题映射到其相应的GRI报告标准的摘要。

CSA 2023 时间表

基本时间表

	Q1	Q2	Q3	Q4
Participation windows		2-month windows starting in April, May, June	July-August last window to have participation based score considered for  DJSI	Sept-Oct last window for Yearbook consideration.Last assessment window starts December
Communication of Results			Monthly score releases starting in August (always third Friday of the month)	December 8th: DJSI membership update (Eligible companies only)

2023年3月6日

• Methodology updates CSA 2023 / CSA 评级方法论2023年更新

2023年3月30日

• CSA Handbook (formerly CSA Companion) / CSA 手册（以前叫 CSA 伴侣）

• CSA Criteria Weights （CSA 标准权重）

• MSA （Media & Stakeholder Analysis） Methodology Updates / 媒体和利益相关者分析(MSA)方法论更新

CSA 评级指标

针对不同行业，CSA 评级有不同的指标权重。举例：FBN Diversified Financial Services and Capital Markets（多元金融服务与资本市场）行业的指标权重（2022）如下：

Governance & Economic Dimension （治理和经济维度）

权重占比 49%，包含：

• Corporate Governance

• Materiality

• Risk & Crisis Management

• Business Ethics

• Policy Influence

• Tax Strategy

• Information Security/ Cybersecurity & System

• Availability

• Sustainable Finance

• Anti-Crime Policy & Measures

• Financial Stability & Systemic Risk

Environmental Dimension （环境维度）

• Environmental Reporting

• Operational Eco-Efficiency

• Decarbonization Strategy

• Climate Strategy

Social Dimension （社会维度）

• Social Reporting

• Labor Practice Indicators

• Human Rights

• Human Capital Development

• Talent Attraction & Retention

• Corporate Citizenship & Philanthropy

• Occupational Health & Safety

• Financial Inclusion

• Customer Relationship Management

• Privacy Protection

举例：

CSA 评级提升

披露 ESG 信息（发 ESG 报告）

• 完整的 ESG 信息披露，无疑能让企业加分不少；

• 在披露 ESG 信息的时候，有很多是与 CSA 重合的；

• 填写CSA问卷与 ESG 指标体系相辅相成

评级与管理的关系

回应评级的行动：

• ESG指标披露

• 制定相应的公开政策或承诺文件

• 加入相关的国际倡议

• 管理实践落地

企业在CSA问卷的填报中，可以发现许多问题都与企业自身管理密切相关，例如将可持续发展相关指标纳入高管绩效考核体系的情况；对各项环境议题的核心指标，强调量化目标的制定；考察企业有哪些公开政策或承诺的同时，关注这些政策或承诺的落地情况——确保政策或承诺得到贯彻的机制、实施的具体项目、风险指标度量（如腐败案件数量、信息泄露事件数量、监管处罚情况、失时工伤率等）等。这些问题的设立实际为企业开展ESG管理提供了较好的思路。(原文)

CSA 与其他

标普（S&P）ESG 评估与 CSA 评级

参考自 TUV文章

概念区别

• 标普ESG评估是基于与企业管理层和董事会的深入互动，对在短期和中长期内有效管理企业未来ESG风险和机遇管理能力的前瞻性意见。

• 标普全球企业可持续发展评估（CSA）是企业可持续发展状况的年度评估。

相互关系

• CSA问卷是ESG评估的两个输入之一，ESG评估=ESG状况+准备充足性，而ESG状况主要就是从CSA问卷分析得出的。所以也可以说CSA是ESG评估的前提，也是必不可少的步骤之一。

• 参与CSA问卷回复不代表已经参与了ESG评估。

• CSA问卷回复的结果面向社会公开，而ESG评估的结果，企业可选择公开也可选择不公开，公开可获得更多的ESG发展机遇。

• CSA问卷是免费发放给纳入标普ESG指数的公司，不需要支付费用。

• ESG评估是企业自主选择的结果，需要支付首年3万美金/年（次年往后2万美金/年）的评估费用。